We
specialise in Credit
Create Access.
Protect Assets.
Co-Invest.
Originated from a single family office investment platform, we provide co-investors with access to our Diversified Credit Strategies.
Wir sind ein Multi-Family Office mit dem Mandat, Vermögen zu schützen und gleichzeitig reale Renditen für unsere Investoren zu erzielen.
>220
Credit investments concluded
Kreditinvestitionen abgeschlossen
$1.5bn
AUM previously
managed
AUM zuvor verwaltet
1
Focus: Private
Credit
Investment Fokus: Private Credit
100%
Aligned with investors’ interests
Ausgerichtet auf die Interessen der Anleger
Credit is complex. And we know it.
We started by going the “unusual way”.
When we first obtained the mandate from three families with entrepreneurial backgrounds to build their new family office investment platform we started by going the “unusual way”. We ignored the conventional asset class allocations and developed a new investment approach which aims to generate continuous, stable net returns while providing strong capital preservation. Our experience in previously operating one of the largest independent investment manager platforms in the United Kingdom had provided us with the right data and insights on how to implement the investment strategy. We are making this expertise available to external professional investors by providing access to Diversified Credit Investments.
We are a diverse and collaborative team of professionals with financial services and institutional investing backgrounds. We believe in a partnership approach that ensures we fulfil the mandate we are committed to. In the pursuit of our joint investment objectives we are relentless because we have to be.
Als uns drei Unternehmerfamilien beauftragten Ihr Kapital langfristig für sie zu investieren, haben wir zuerst einen „ungewöhnlichen Weg“ eingeschlagen. Wir haben die konventionellen Anlageklassen ignoriert und eine Strategie entwickelt, die in erster Linie das investierte Kapital schützen und gleichzeitig für nachhaltige Renditen sorgen soll. Dabei stützen wir uns vor allem auf die institutionelle Anlageklasse Private Credit.
Unsere langjährige berufliche Erfahrung in einem großen unabhängigen Investmentmanager im Vereinigten Königreich und unser starkes Netzwerk sind die Grundlage für die Umsetzung dieser Strategie. Wir scheuen uns nicht vor Komplexität. Wir sind analytisch und diszipliniert, weil wir nur dann erfolgreich sein können.
Wir sind ein spezialisiertes Team an Experten aus den Bereichen Software und Analytik, Finanzdienstleistungen und institutionelle Investitionen. Wir sind überzeugt, dass ein partnerschaftlicher Ansatz mit unseren Kunden der beste Weg ist gemeinsame Ziele zu erreichen.
Tropea’s Four Diversified Credit
Strategies
Liquid Loans
This strategy invests mainly in senior secured floating rate loans, typically secured by company assets. In the capital structure of a company these loans rank senior over all other forms of debt, providing a higher level of protection than more junior tranches of debt. These loans are traded in the over-the-counter market.
Überwiegend besicherte, variabel verzinsliche Darlehen an meist große nicht börsennotierte Unternehmen. Das rechtliche Rahmenwerk ist oft standardisiert. Ein einzelner Firmenkredit wird meist von mehreren Investoren gehalten. Ansprüche auf Rückzahlung der Kredite haben Vorrang vor anderen Darlehen. Liquid Loans sind täglich handelbar.
Direct Lending
Typically associated with longer term funding structures and higher returns than liquid loans, this investment strategy has the ability to select higher quality corporate borrowers, carry out more in depth due diligence and negotiate individualised legal protections. Due to the private nature of the lender-borrower relationship these loans do not trade in secondary markets.
Diese Anlagestrategie ist in der Regel mit höheren Renditen als Liquid Loans verbunden und bietet Investoren mehr Sicherheit durch individuell verhandelte Kreditverträge mit strengen Kreditver-einbarungsklauseln. Kreditnehmer sind üblicher-weise mittelgroße Unternehmen, die stabile Lang-fristfinanzierungen mit einem einzelnen Finanzierungspartner suchen. Aufgrund des bilateralen Verhältnisses zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer werden diese Kredite generell nicht an einem organisierten Markt gehandelt.
Collateralized Loan Obligations (CLOs)
CLOs are investment vehicles that pool multiple corporate loans and then issue securities backed by the cash flows of those loans. We invest in CLOs, because they can provide higher returns with exposure to a highly diversified credit portfolio. CLO vehicles are actively managed to reduce credit risk and have strict controls around the loan quality inside the pool.
Als Weiterentwicklung der Liquiden Kredite bieten Collateralised Loan Obligations (CLOs) die Möglichkeit, in eine hohe Anzahl von ca. 200-300 einzelner Unternehmenskredite gleichzeitig zu investieren. Diese Diversifizierung wirkt risikomindernd. Bei der Anlage in CLOs handelt es sich um Wertpapiere, die durch die Zahlungsströme der erworbenen Kredite besichert sind. Tropea investiert schwerpunktmäßig in CLOs, weil sie durch Diversifizierung und zusätzliche Sicherungs-mechanismen eine gesteigerte Rendite bei reduziertem Risiko erzielen können. CLOs unterliegen einem aktiven Risikomanagement mit rechtlich festgelegten, strengen Kontrollen der Kreditqualität des Portfolios.
Asset Based Lending
The investment strategy focuses on short to medium term lending to highly diversified cash generating asset pools. Due to the nature of the financing provided, cash flows tend to be front loaded, which serves as additional capital protection in times of uncertainty. Executing these unique financing solutions requires specialised structuring know-how.
Die Anlagestrategie des Asset Based Lending konzentriert sich auf den Erwerb von einer Anzahl an granularen Einnahmeströmen, bspw. aus Lizenz-, Leasing- oder Mietverträgen. Die geeigneten Portfolien werden entweder vom Investor direkt erworben oder als besicherter Kredit finanziert. Die Laufzeit beträgt typischerweise 1‒3 Jahre (sog. vorgezogene Amortisierung). Der Schwerpunkt im Asset Based Lending liegt in erster Linie auf dem Kapitalschutz, was sich in der vorrangigen Rückführung und der konservativen Finanzierungsart widerspiegelt. Die Umsetzung dieser Finanzierungslösungen erfordert spezielles Strukturierungsfachwissen.
What we do.
Our philosophy is to provide investors with access to the best credit investment strategies and to diversify our investors’ exposure across four credit strategies. We aim to protect capital first, then generate real returns. This combination aims to provide long-term capital appreciation. We carefully select outstanding credit managers from the world’s leading global credit investment houses who execute our investment strategies.
We always invest alongside our co-investors.
Wir arbeiten bei der Umsetzung der Investmentstrategie eng mit weltweit führenden institutionellen Kreditmanagern zusammen. Dabei sind wir immer in allen Anlagen mitinvestiert. Unsere Anlagestrategien richten sich an Co-Investoren, mit unternehmerisch geprägtem Hintergrund. Dazu zählen Privatpersonen, Familien, Stiftungen, und institutionelle Mandanten.
Joint Approach
As a multi-family office our investors are investing alongside us, which ensures 100% alignment of interests and objectives.
Unsere Investoren sind an allen Strategien als Co-Investoren beteiligt. Damit sind Interessenkonflikte ausgeschlossen.
Global Credit
Expertise
Investment approach based on specialist expertise of the global credit manager universe
Global diversifizierter Investmentansatz in weltweit führende Kreditmanager.
Data Driven
Approach
Data-driven approach for strategy selection and risk management
Datengestützter Ansatz für die Strategieauswahl und das Risikomanagement.
Preserving Value
Typically low correlation to traditional asset classes with focus on asset preservation throughout economic cycles
Geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt auf Kapitalerhalt über mehrere Konjunkturzyklen hinweg.
Jurgen Gebhard
Co-Founder & Managing Director
Mr Gebhard is the Co-Founder and Principal Investor for all of Tropea’s Credit Strategies. He has spent over 25 years of his career within the financial services and top tier consulting industries.
Mr Gebhard was an institutional investor and participant of the European Credit Committees for one of the largest (Eur 6bn AUM) CLO and Alternative Credit investment firms in Europe, Babson Capital Europe (now part of Barings).
In 2012, Mr Gebhard co-founded one of the largest independent asset manager platforms in Europe with a total $2bn asset base, which included Tropea Capital Ltd as Private Capital manager and managers for the asset classes Hedge Funds, Private Equity and Long/Short Equity across Europe and the US. As Co-CEO, Mr. Gebhard was a senior member of several of the platform’s investment committees for liquid and illiquid investment strategies. He started his career in M&A with publicly listed Colfax Corp (NYSE:ENOV) and at KPMG’s Private Equity practice in London.
Mr Gebhard holds an MBA from Cornell University, NY, USA and an MSc in Business Automation from Bamberg University.
Herr Gebhard ist Mitbegründer und in leitender Funktion für alle Kreditstrategien von Tropea verantwortlich. Er hat über 25 Jahre seiner Karriere in der Finanzdienstleistungs- und Top-Tier-Beratungsindustrie verbracht.
Herr Gebhard war zuvor als institutioneller Investor und Mitglied Europäischer Kreditausschüsse für eine der größten (6 Mrd. EUR AUM) CLO- und Alternative Credit-Investmentfirmen in Europa, Babson Capital Europe (jetzt Teil von Barings), tätig.
Im Jahr 2012 war Herr Gebhard Mitbegründer einer der größten unabhängigen Asset-Manager-Plattformen in Europa mit einer Gesamtvermögensbasis von $2 Mrd., zu der Tropea Capital als Private Capital Manager und Manager für die Anlageklassen Hedgefonds, Private Equity und Long/Short Equity in Europa und den USA gehörten. Als Co-CEO war Herr Gebhard leitendes Mitglied mehrerer Anlageausschüsse der Plattform für liquide und illiquide Anlagestrategien. Er begann seine Karriere im M&A-Bereich bei der börsennotierten Colfax Corp (NYSE:ENOV) und bei der Private-Equity-Praxis von KPMG in London.
Herr Gebhard hat einen MBA der Cornell University, NY, USA und einen MSc in Business Automation der Universität Bamberg.
Gerhard Grueter
Co-Founder & Managing Director
Mr Grueter has spent more than two decades of his career within the financial services industry, the majority of it as institutional investor in the corporate and alternative credit markets.
Prior to setting up Tropeainvest in 2013, Mr Grueter co-founded one of the largest independent asset manager platforms, growing assets from nil to US$2bn AUM within a period of 6 years. As Co-CEO he was a senior member of the platform’s Investment Committee and acted as risk and compliance officer across the asset classes Public and Private Equity, Credit and Real estate.
From 2008 until 2010 Mr Grueter was a Credit Analyst and Partner at a US$500 mio UK based event driven credit manager, investing in European private credit opportunities. He started his career in Investment Banking with Merrill Lynch London.
Mr Grueter holds a Doctor of Law from University of Hamburg, an MBA from Cornell University, NY, USA and a bachelor in Applied Computer Science. Mr Grueter completed the CFA charter program.
Vor der Gründung von Tropea Capital im Jahr 2013 war Herr Grueter Mitbegründer einer der größten unabhängigen Asset-Manager-Plattformen, bei der er das verwaltete Vermögen innerhalb von 6 Jahren von Null auf über $2 Mrd. AUM erhöhte
Von 2008 bis 2010 war Herr Grueter Partner bei einem in London ansässigen Event-Driven-Kreditmanager mit einem verwalteten Vermögen von $ 500 Mio. Er begann seine Karriere im Investment Banking bei Merrill Lynch London.
Herr Grueter promovierte in den Rechtswissenschaften an der Universität Hamburg, absolvierte ein MBA an der Cornell University, NY, USA und hat einen Bachelor in Wirtschaftsinformatik. Herr Grueter absolvierte das Chartered Financial Analyst (CFA) Programm.
